Bandhan Bank के कमजोर Q4 FY25 नतीजों के बाद देश और दुनिया की प्रमुख ब्रोकरेज फर्मों Jefferies और Nomura ने बैंक के भविष्य को लेकर मिश्रित रुख दिखाया है। एक ओर जहां Jefferies ने कमजोर तिमाही के बावजूद बैंक में लॉन्ग-टर्म पॉज़िटिव नजरिया बनाए रखा है, वहीं Nomura ने सतर्क रुख अपनाते हुए निवेशकों को सावधानी बरतने की सलाह दी है।
Jefferies का दृष्टिकोण: ‘Weak Quarter’, लेकिन Buy Rating बरकरार
Jefferies ने Bandhan Bank की कमाई के अनुमान में 7-10% की कटौती की है। बावजूद इसके, उसने अपनी ‘Buy’ रेटिंग बरकरार रखते हुए टारगेट प्राइस ₹185 से बढ़ाकर ₹195 कर दिया है।
कमजोरियों की वजहें:
- Microfinance (MFI) पोर्टफोलियो में दबाव
- High Slippages और Credit Cost का बढ़ना
Jefferies को उम्मीद है कि FY26 की दूसरी छमाही से सुधार शुरू होगा। साथ ही, ब्याज दरों में संभावित कटौती का फायदा बैंक को मिल सकता है।
जोखिम भी मौजूद:
- Non-MFI बिज़नेस और डिजिटल प्लेटफॉर्म का विस्तार Net Interest Margin (NIM) पर दबाव बना सकता है
- लागत (Cost) भी बढ़ सकती है
Nomura की राय: Neutral रेटिंग, Return Metrics पर चिंता
Nomura ने Bandhan Bank के लिए Neutral रेटिंग दी है और इसका टारगेट प्राइस ₹165 प्रति शेयर रखा है।
मुख्य चिंताएं:
- Return on Assets (RoA) और Return on Equity (RoE) का आउटलुक कमजोर
- कमाई के आंकड़ों पर नजदीकी भविष्य में दबाव जारी रहने की संभावना
हालांकि, Nomura का मानना है कि Bandhan Bank का वर्तमान वैल्यूएशन पहले से ही इन कमजोरियों को फैक्टर इन कर चुका है।
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Bandhan Bank Q4 FY25 Highlights: आंकड़ों में प्रदर्शन
| इंडिकेटर | Q4 FY25 |
|---|---|
| नेट इंटरेस्ट इनकम (NII) | ₹2,756 करोड़ (3.6% YoY गिरावट) |
| नेट रेवेन्यू | ₹3,456 करोड़ (YoY गिरावट) |
| ऑपरेटिंग प्रॉफिट | ₹1,571 करोड़ (14.5% की गिरावट) |
| NIM | 6.7% |
| Gross NPA | 4.7% |
| Net NPA | 1.3% |
| CASA Ratio | 31.4% (पिछले साल 37.09%) |
Bandhan Bank: FY25 में ग्रोथ और डिविडेंड
- Gross Advances: ₹1.37 लाख करोड़ (10% की ग्रोथ)
- Total Deposits: ₹1.51 लाख करोड़ (12% की ग्रोथ)
- Dividend: ₹1.5 प्रति शेयर घोषित
- नेटवर्क: 6,300 से ज्यादा आउटलेट्स और लगभग 75,000 कर्मचारी
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निष्कर्ष: निवेशकों के लिए क्या है संकेत?
Bandhan Bank ने भले ही Q4 में कमजोर प्रदर्शन किया हो, लेकिन लॉन्ग टर्म में इसकी डिजिटल और नॉन-MFI सेगमेंट की रणनीति इसे मजबूती दे सकती है। हालांकि, अल्पकालिक दबाव, खासकर NPA और NIM को लेकर चिंता बरकरार है।
यदि आप लॉन्ग टर्म निवेशक हैं और जोखिम लेने को तैयार हैं, तो यह एक ट्रैक करने योग्य स्टॉक बन सकता है। हालांकि, निकट भविष्य में सतर्कता बरतना फायदेमंद होगा।
डिस्क्लेमर: स्टॉक मार्केट में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं। कृपया निवेश करने से पहले खुद की रिसर्च करें या फिर अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श अवश्य लें और उसके अनुसार ही निर्णय लें। इस आर्टिकल में दी गई सूचनाओं का उद्देश्य आम जनों के साथ निवेशकों और ट्रेडर्स को जागरूक करना और उनकी जानकारी में वृद्धि करना है।
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