NIFTY 50 का हालिया मूल्यांकन: P/E, P/B और डिविडेंड यील्ड के आधार पर विश्लेषण

भारतीय शेयर बाजार के प्रमुख इंडेक्स NIFTY 50 का हालिया मूल्यांकन दर्शाता है कि वर्तमान में यह निवेशकों के लिए किस प्रकार के अवसर और जोखिम प्रदान कर रहा है। इस विश्लेषण में हम P/E (प्राइस टू अर्निंग्स), P/B (प्राइस टू बुक) और डिविडेंड यील्ड के आधार पर इस इंडेक्स का विस्तृत अध्ययन करेंगे।

NIFTY 50 का P/E रेशियो: क्या वैल्यूएशन अधिक है?

NSE डेटा के अनुसार, 14 फरवरी 2025 को NIFTY 50 का P/E रेशियो 20.42 था, जो दर्शाता है कि निवेशक प्रति रुपये की कमाई के लिए 20.42 रुपये का भुगतान कर रहे हैं। पिछले कुछ दिनों का ट्रेंड देखें तो P/E रेशियो 20.5 के आसपास बना हुआ है।

अगर हम ऐतिहासिक रूप से देखें, तो जब P/E रेशियो 25 के ऊपर चला जाता है, तो बाजार अधिक महंगा माना जाता है, जबकि 15 के नीचे जाने पर यह सस्ते वैल्यूएशन का संकेत देता है। मौजूदा 20.42 का आंकड़ा बताता है कि बाजार न तो बहुत अधिक महंगा है और न ही सस्ता, बल्कि एक संतुलित स्तर पर है।

NIFTY 50 P/E जनवरी 2025 से अब तक

Date	P/E	P/B	Div Yield %
14-Feb-25	20.42	3.41	1.46
13-Feb-25	20.51	3.43	1.45
12-Feb-25	20.52	3.43	1.45
11-Feb-25	20.53	3.43	1.38
10-Feb-25	20.82	3.48	1.36
07-Feb-25	21.41	3.51	1.41
06-Feb-25	21.45	3.52	1.38
05-Feb-25	21.52	3.53	1.37
04-Feb-25	21.56	3.54	1.37
03-Feb-25	21.22	3.48	1.39
01-Feb-25	21.29	3.50	1.38
31-Jan-25	21.33	3.51	1.38
30-Jan-25	21.12	3.47	1.37
29-Jan-25	21.06	3.45	1.38
28-Jan-25	20.85	3.42	1.38
27-Jan-25	20.85	3.40	1.37
24-Jan-25	21.09	3.44	1.35
23-Jan-25	21.24	3.46	1.35
22-Jan-25	21.19	3.45	1.35
21-Jan-25	21.07	3.43	1.36
20-Jan-25	21.03	3.42	1.36
19-Jan-25	20.94	3.40	1.35
18-Jan-25	20.92	3.39	1.36
17-Jan-25	20.95	3.40	1.34
16-Jan-25	20.88	3.38	1.35
15-Jan-25	20.91	3.38	1.35
12-Jan-25	21.03	3.40	1.33
11-Jan-25	21.14	3.41	1.32
10-Jan-25	21.12	3.40	1.32
09-Jan-25	21.09	3.39	1.31
08-Jan-25	21.07	3.38	1.31
05-Jan-25	20.91	3.34	1.34
04-Jan-25	20.99	3.35	1.33
03-Jan-25	20.86	3.33	1.34
02-Jan-25	20.88	3.32	1.33

P/B रेशियो: संपत्तियों की तुलना में बाजार का मूल्यांकन

NIFTY 50 का P/B रेशियो 3.41 है, जो पिछले कुछ दिनों से 3.4-3.5 के बीच बना हुआ है।

• P/B रेशियो यह बताता है कि कंपनियों के नेट एसेट्स की तुलना में शेयर कितने महंगे हैं।
• आमतौर पर, 3 से ऊपर का P/B रेशियो इंगित करता है कि बाजार थोड़ा महंगा हो सकता है, जबकि 1.5 से नीचे का P/B दर्शाता है कि वैल्यूएशन आकर्षक हो सकता है।

मौजूदा 3.41 का आंकड़ा बताता है कि भारतीय बाजार संपत्तियों के हिसाब से थोड़ा महंगा हो सकता है, लेकिन कोई बड़ी गिरावट का संकेत नहीं दे रहा।

डिविडेंड यील्ड: निवेशकों को कितना रिटर्न?

डिविडेंड यील्ड 1.46% है, जो हाल के दिनों में 1.35% से 1.5% के बीच रहा है।

• उच्च डिविडेंड यील्ड दर्शाता है कि कंपनियां अपने निवेशकों को अच्छा लाभांश प्रदान कर रही हैं।
• कम डिविडेंड यील्ड दर्शाता है कि कंपनियां अपने लाभ को पुनर्निवेश करने में अधिक रुचि रखती हैं।

NIFTY 50 की डिविडेंड यील्ड ऐतिहासिक रूप से 1-1.5% के बीच रही है, जो दर्शाती है कि यह ग्रोथ-ओरिएंटेड बाजार बना हुआ है।

निष्कर्ष: क्या करना चाहिए?

1. P/E रेशियो बताता है कि बाजार न तो बहुत महंगा है और न ही बहुत सस्ता।
2. P/B रेशियो थोड़ा ऊंचा है, लेकिन चिंताजनक नहीं।
3. डिविडेंड यील्ड स्थिर बनी हुई है, जो यह दर्शाती है कि कंपनियां अच्छा प्रदर्शन कर रही हैं।

यदि आप लॉन्ग-टर्म निवेशक हैं, तो बाजार अभी स्थिर और निवेश योग्य दिखाई देता है। हालांकि, यदि P/E और P/B रेशियो और अधिक बढ़ते हैं, तो सतर्क रहने की जरूरत होगी। निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार से सलाह अवश्य लें।

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डिस्क्लेमर: स्टॉक मार्केट में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं। कृपया निवेश करने से पहले खुद की रिसर्च करें या फिर अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श अवश्य लें और उसके अनुसार ही निर्णय लें। इस आर्टिकल में दी गई सूचनाओं का उद्देश्य आम जनों के साथ निवेशकों और ट्रेडर्स को जागरूक करना और उनकी जानकारी में वृद्धि करना है।