Bajaj Housing Finance IPO की शानदार लिस्टिंग से इसकी पैरेंट कंपनी Bajaj Finance के शेयर प्राइस में 5 से 6 प्रतिशत तक की बढ़ोतरी हो सकती है, ऐसा Macquarie के विश्लेषकों का कहना है। Bajaj Housing Finance IPO 9 सितंबर 2024 को पब्लिक सब्सक्रिप्शन के लिए खुलेगा और 11 सितंबर को बंद होगा। इस IPO की लिस्टिंग डेट 16 सितंबर निर्धारित की गई है, और ग्रे मार्केट में इसके शानदार प्रदर्शन के संकेत मिल रहे हैं।
Bajaj Housing Finance पूरी तरह से Bajaj Finance की सहायक कंपनी है। इस IPO का प्राइस बैंड ₹66 से ₹70 प्रति शेयर रखा गया है। प्राइस बैंड के अपर बैंड के हिसाब से, कंपनी की वैल्यूएशन लगभग ₹58,000 करोड़ हो जाती है, जिससे यह भारत की सबसे मूल्यवान Housing Finance कंपनी बन जाती है।
Bajaj Finance के शेयरों में पिछले एक महीने में 8% की बढ़त
पिछले एक महीने में Bajaj Finance के शेयरों में 8% की वृद्धि हुई है, जबकि Nifty 50 में केवल 2% का इजाफा हुआ है। ₹58,000 करोड़ की वैल्यूएशन को देखते हुए, Bajaj Finance के शेयर प्राइस में IPO को लेकर निवेशकों में सकारात्मकता पहले से ही शामिल है। Macquarie के अनुसार, 20% Holding Company Discount के बाद यह वैल्यूएशन तय की गई है।
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IPO की ऊपरी Price Band पर Macquarie का विश्लेषण
Macquarie के विश्लेषकों का कहना है कि Bajaj Housing Finance IPO के ऊपरी प्राइस बैंड पर 2.6x FY26E P/BV (price to book value) पर ट्रेड कर रहा है, जिसमें 2.5% ROA (return on assets) प्रोफाइल है। उनका अनुमान है कि नई पूंजी जुटाने के बाद ROE (return on equity) 15% से घटकर 12% तक आ सकता है।
Macquarie के अनुसार, यदि Bajaj Housing Finance की लिस्टिंग जोरदार होती है, तो अन्य Housing Finance कंपनियों की भी वैल्यूएशन बढ़ सकती है। वर्तमान में Grey Market Premium (GMP) लगभग ₹56 प्रति शेयर है। अगर Bajaj Housing Finance 50% प्रीमियम पर लिस्ट होता है, तो Bajaj Finance के स्टॉक में 5% से 6% तक की और वृद्धि देखने को मिल सकती है।
हालांकि, Macquarie ने Bajaj Finance के शेयरों पर ‘Underperform’ रेटिंग दी है और 12 महीने का टारगेट प्राइस ₹6,300 प्रति शेयर रखा है, जो मंगलवार के क्लोजिंग प्राइस से 14% की गिरावट का संकेत देता है।
IPO का प्राइस बैंड और वैल्यूएशन
IPO बैंड के ऊपरी हिस्से ₹70 पर Bajaj Housing Finance के शेयरों का मूल्यांकन ~3.2x उनके trailing June 2024 book value (dilution और rights share allocation को समायोजित करने के बाद) पर होगा। यह मूल्यांकन LIC Housing Finance (~1.2x), PNB Housing Finance (~1.7x), और Can Fin Homes (~2.7x) जैसे अन्य प्रतिस्पर्धियों की तुलना में महंगा है। हालांकि, Bajaj Housing Finance की वैल्यूएशन उसके मजबूत AUM growth (30% CAGR), कम NPA (1% से भी कम), और उच्च तकनीकी प्लेटफॉर्म के कारण उचित ठहराई जा सकती है।
Bajaj Housing Finance IPO GMP
Bajaj Housing Finance के शेयर unlisted market में एक अच्छे प्रीमियम पर ट्रेड कर रहे हैं, क्योंकि IPO को लेकर बाजार की धारणा में सुधार हुआ है। वर्तमान में Bajaj Housing Finance IPO का GMP (grey market premium) ₹46 प्रति शेयर है, जिससे संकेत मिलता है कि grey market में इसके शेयर ₹116 प्रति शेयर पर ट्रेड हो रहे हैं, जो ₹70 प्रति शेयर के इश्यू प्राइस पर लगभग 66% का प्रीमियम है।
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Bajaj Housing Finance IPO की डिटेल्स
- Bajaj Housing Finance IPO में बोली लगाने की प्रक्रिया सोमवार, 9 सितंबर से शुरू होकर बुधवार, 11 सितंबर को समाप्त होगी।
- इस IPO का आकार ₹6,560 करोड़ है, जिसमें ₹3,560 करोड़ के fresh issue और ₹3,000 करोड़ के offer-for-sale (OFS) का संयोजन है, जो प्रमोटर Bajaj Finance Ltd द्वारा पेश किया गया है।
- Kotak Mahindra Capital Company Ltd, BofA Securities India, Axis Capital, Goldman Sachs (India) Securities Pvt Ltd, SBI Capital Markets, JM Financial और IIFL Securities इस IPO के book running lead managers हैं, जबकि Kfin Technologies IPO के रजिस्ट्रार हैं।
- मार्केट बंद होने के समय, Bajaj Finance का शेयर ₹7,297.90 प्रति शेयर के भाव पर 0.76% की गिरावट के साथ बंद हुआ।
Bajaj Finance Share: महत्वपूर्ण वित्तीय आकड़ें
| Metric | Value |
|---|---|
| Market Cap | ₹ 4,51,975 Cr. |
| Current Price | ₹ 7,300 |
| High / Low | ₹ 8,192 / ₹ 6,188 |
| Stock P/E | 30.3 |
| Book Value | ₹ 1,234 |
| Dividend Yield | 0.49% |
| ROCE (Return on Capital Employed) | 11.9% |
| ROE (Return on Equity) | 22.1% |
| Face Value | ₹ 2.00 |
| Intrinsic Value | ₹ 4,378 |
| PEG Ratio | 1.03 |
| EPS (Earnings Per Share) | ₹ 242 |
| Debt | ₹ 2,93,346 Cr. |
| Current Ratio | 2.50 |
| Quick Ratio | 2.50 |
| Pledged Percentage | 0.00% |
| Debt to Equity | 3.84 |
| Profit Growth | 20.9% |
| Profit Variation (3 Years) | 48.4% |
| Price to Book Value | 5.91 |
| Sales Growth | 31.3% |
| Promoter Holding | 54.7% |
| Net Profit | ₹ 14,926 Cr. |
| EBIT | ₹ 40,330 Cr. |
| Sales Growth (5 Years) | 24.4% |
| EV/EBITDA | 17.9 |
निष्कर्ष
Bajaj Housing Finance के IPO की मजबूत लिस्टिंग से Bajaj Finance के शेयरों में 5 से 6 प्रतिशत तक की संभावित वृद्धि हो सकती है। हालांकि, निवेशकों को Macquarie की चेतावनी को भी ध्यान में रखना चाहिए, जिसने Bajaj Finance के शेयरों को ‘Underperform‘ रेटिंग दी है। IPO की डिटेल्स और बाजार की मौजूदा स्थिति को ध्यान में रखते हुए निवेशकों के लिए यह एक महत्वपूर्ण मौका हो सकता है।
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