Zomato, जो फूड डिलीवरी और Quick Commerce सेवाओं में अग्रणी है, को Jefferies ने अपनी रेटिंग “Buy” से घटाकर “Hold” कर दी है। इसके साथ ही, कंपनी का प्राइस टारगेट ₹335 से 18% घटाकर ₹275 कर दिया गया है। यह नया टारगेट Zomato के सोमवार के क्लोजिंग प्राइस ₹264.6 के करीब है।
Zomato के शेयर अपने ऑल-टाइम हाई ₹304 से 13% नीचे हैं। Jefferies का मानना है कि 2024 में स्टॉक के दोगुनी कीमत तक बढ़ने के बाद, 2025 Zomato के लिए “स्थिरता का वर्ष” हो सकता है।
Quick Commerce में बढ़ती प्रतिस्पर्धा बनी चिंता
Jefferies के अनुसार, Zomato की लाभप्रदता को Quick Commerce सेक्टर में बढ़ती प्रतिस्पर्धा से खतरा है।
- प्रमुख प्रतियोगी:
- Zomato की Blinkit
- Swiggy की Instamart
- Zepto और Amazon जैसे बड़े खिलाड़ी
Jefferies ने चेतावनी दी है कि:
- आक्रामक रणनीतियां और नए खिलाड़ियों की एंट्री:
- इससे अधिक डिस्काउंटिंग की संभावना बढ़ेगी।
- यह Zomato की मीडियम-टर्म प्रॉफिटेबिलिटी को प्रभावित कर सकता है।
- Blinkit की प्रॉफिटेबिलिटी पर दबाव:
- FY26 और FY27 के लिए Blinkit के EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation, and Amortisation) अनुमानों में कटौती की गई है।
- इसके टारगेट मल्टीपल को आधा कर 6x कर दिया गया है।
Zomato की वित्तीय अनुमानों में भारी कटौती
Jefferies ने Zomato के EBITDA, Profitability, और EPS (Earnings Per Share) अनुमानों को घटाया है:
- EBITDA:
- FY25: 15% कटौती
- FY26: 12% कटौती
- Profitability Estimate:
- FY26: 17% कटौती
- FY27: 18% कटौती
- EPS:
- FY26: 20% कटौती
- FY27: 21% कटौती
यह कटौती इस बात का संकेत है कि Quick Commerce सेक्टर में बढ़ती प्रतिस्पर्धा के चलते Zomato की दीर्घकालिक आय पर असर पड़ सकता है।
Zomato का स्टॉक प्रदर्शन और बाजार की स्थिति
- शुक्रवार को Zomato का शेयर 3.2% गिरकर ₹264.6 पर बंद हुआ।
- अपने ऑल-टाइम हाई ₹304 से 13% नीचे होने के बावजूद, Jefferies का मानना है कि Zomato का मूल्यांकन वर्तमान में “बहुत महंगा” नहीं है।
हालांकि, Jefferies ने सुझाव दिया है कि Zomato को अपनी Quick Commerce रणनीति में सावधानी बरतनी होगी ताकि इसका लाभप्रदता मॉडल स्थिर रहे।
विश्लेषकों की राय: मिश्रित प्रतिक्रियाएं
Zomato पर बाजार में मिश्रित राय है:
- 26 में से 23 विश्लेषकों ने इसे “Buy” की रेटिंग दी है।
- Jefferies ने इसे “Hold” में डाला है।
- 2 विश्लेषकों ने इसे “Sell” रेटिंग दी है।
निवेशकों के लिए संदेश
Zomato का Quick Commerce क्षेत्र में विस्तार इसे नई ऊंचाइयों तक ले जा सकता है, लेकिन बढ़ती प्रतिस्पर्धा इसके मुनाफे पर दबाव डाल सकती है। निवेशकों को Zomato की Blinkit यूनिट और Quick Commerce बाजार में बदलावों पर नजर रखनी चाहिए।
Jefferies की चेतावनी यह संकेत देती है कि Zomato को अपनी प्रतिस्पर्धात्मक रणनीति पर दोबारा विचार करना होगा ताकि यह अपने दीर्घकालिक विकास को बनाए रख सके।
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डिस्क्लेमर: स्टॉक मार्केट में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं। कृपया निवेश करने से पहले खुद की रिसर्च करें या फिर अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श अवश्य लें और उसके अनुसार ही निर्णय लें। इस आर्टिकल में दी गई सूचनाओं का उद्देश्य आम जनों के साथ निवेशकों और ट्रेडर्स को जागरूक करना और उनकी जानकारी में वृद्धि करना है।
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