मुकेश अंबानी की Reliance Industries Limited (RIL) को लेकर Goldman Sachs ने एक अहम रिपोर्ट जारी की है। ब्रोकरेज फर्म के मुताबिक, वित्त वर्ष 2024-25 की Q4 earnings में कंपनी के profit margins दबाव में रह सकते हैं। हालांकि, FY26 से RIL की income growth में सुधार की उम्मीद जताई गई है।
गोल्डमैन सैक्स के अनुसार, निवेशकों की नजरें retail business growth और Jio के टैरिफ हाइक के प्रभाव पर टिकी रहेंगी। ब्रोकरेज ने उम्मीद जताई है कि कंपनी FY26 के लिए retail growth guidance और new energy capacity expansion को लेकर भी अपडेट दे सकती है।
Q4 में RIL का प्रदर्शन कैसा रहेगा?
- Net Asset Value (NAV) में कुछ सुधार हुआ है, लेकिन यह अभी भी अपने historical average से नीचे है।
- Operating margin flat रह सकता है, जिससे FY25 में earnings पर दबाव बनेगा।
- FY26 में Retail EBITDA की तेज़ ग्रोथ, Jio revenue में 24% उछाल, और Refining margin improvement से कंपनी की कमाई में तेजी आने की उम्मीद है।
- गोल्डमैन सैक्स ने RIL stock पर ‘Buy’ rating बरकरार रखते हुए ₹1,640 का target price दिया है, जो वर्तमान भाव से 28% upside दर्शाता है।
RIL के प्रमुख बिजनेस सेगमेंट का विश्लेषण
1. Energy Business
- Q4 में Oil-to-Chemical (O2C) segment में कमजोर प्रदर्शन देखने को मिल सकता है।
- Singapore refining margins में गिरावट और high crude oil premium के कारण Refining margin दबाव में रह सकता है।
- हालांकि, अमेरिकी ethane gas cost advantage की वजह से RIL को प्रतिस्पर्धियों की तुलना में फायदा हो सकता है।
2. Telecom Business (Jio)
- FY25 की चौथी तिमाही में Jio revenue ₹30,500 करोड़ तक पहुंच सकता है।
- Wireless segment revenue में सालाना 15% और तिमाही आधार पर 3% की ग्रोथ का अनुमान।
- Q4 में 90 लाख नए subscribers जुड़ सकते हैं, जिससे Jio की ग्रोथ Airtel से 200 bps ज्यादा हो सकती है।
- ARPU (Average Revenue Per User) दिसंबर 2024 में ₹203 से बढ़कर मार्च 2025 तक ₹209 हो सकता है।
3. Retail Business
- Reliance Retail (excluding connectivity) की बिक्री Q4 में 6.5% YoY बढ़ने का अनुमान।
- Kirana business restructuring और low-profit stores closure से रिटेल सेगमेंट में सुधार।
- Fast fashion brand “Yousta” की लॉन्चिंग से fashion segment को मजबूती मिलने की उम्मीद।
रिलायंस के शेयर का प्रदर्शन
- बुधवार को RIL का शेयर ₹1,255.5 तक गया लेकिन दिन के अंत में ₹1,250.4 पर बंद हुआ (0.18% गिरावट)।
- Nifty 50 में 0.44% की तेजी रही, लेकिन RIL का शेयर लगातार तीसरे दिन गिरावट में रहा।
- 2025 में अब तक Reliance share price में 2.8% की बढ़त हुई, जबकि Nifty 50 में 1.6% की गिरावट देखी गई।
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FAQs
1. क्या RIL के Q4 में प्रॉफिट मार्जिन कमजोर रहेगा?
हाँ, Goldman Sachs की रिपोर्ट के अनुसार Q4 में RIL के profit margins दबाव में रह सकते हैं, खासकर Oil-to-Chemicals (O2C) business में कमजोरी के कारण। हालांकि, FY26 से earnings में सुधार की उम्मीद है।
2. क्या Jio के टैरिफ हाइक का असर दिखेगा?
हाँ, Jio के टैरिफ हाइक का प्रभाव दिखेगा, जिससे ARPU ₹209 तक बढ़ सकता है। इसके अलावा, 90 लाख नए ग्राहक जुड़ सकते हैं, जिससे Jio की ग्रोथ Airtel से तेज रह सकती है।
3. क्या Reliance के शेयर में निवेश करना सही रहेगा?
Goldman Sachs ने RIL stock पर ‘Buy’ rating बरकरार रखी है और ₹1,640 का target price दिया है, जो वर्तमान भाव से 28% upside potential दर्शाता है। इसलिए, यह लॉन्ग-टर्म निवेशकों के लिए आकर्षक विकल्प हो सकता है।
डिस्क्लेमर: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और इसे निवेश सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए। शेयर बाजार में निवेश जोखिमों के अधीन होता है, किसी स्टॉक में निवेश करने से पहले आपको अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श लेना चाहिए। इस जानकारी की सटीकता सुनिश्चित करने के लिए हर संभव प्रयास किया गया है, लेकिन हम किसी भी वित्तीय हानि या निर्णय के लिए जिम्मेदार नहीं होंगे। निवेश से पहले स्वयं रिसर्च करें और जोखिमों को समझें।
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